（原標題：內幕交易窩案曝光！五人利用重組信息買入士蘭微，最少獲利1722元，共罰沒140萬?。?br/>

中國基金報記者 汪瑩

7月10日，四川證監局掛出5份行政處罰決定書，這也是今年以來四川證監局首次開出罰單。

處罰書顯示，此次處罰針對內幕交易杭州士蘭微電子股份有限公司股票一案，對5位涉案人員罰款合計近110萬元，沒收違法所得合計近30萬元。

內幕交易與士蘭微收購一事相關

此次內幕交易案涉案人員分別來自上市公司士蘭微與樂山無線電股份有限公司。

士蘭微與樂山無線電有多年業務往來，樂山無線電為士蘭微優質客戶。2017年，樂山無線電希望通過被上市公司收購的形式實現上市，選擇與士蘭微洽談合作。

2017年4月起，樂山無線電開始與士蘭微進行初步接觸，對接談判收購事宜。此后士蘭微在生產經營會上表示愿意與樂山無線電洽談，于4月20日達成初步合作意向，并創建了群名為“LRC項目討論群”的微信群，用于討論收購樂山無線電相關事宜。

群成員包括士蘭微與樂山無線電兩方的相關人員9人。在4月下旬一次商談未果后，5月10日雙方再次洽談取得進展，并于5月11日簽訂了購買股份意向書和保密協議。

2017年5月12日，士蘭微發布重大事項停牌公告，稱公司擬籌劃涉及購買資產的重大事項；2017年8月12日，士蘭微發布關于終止籌劃重大資產重組的公告，并于8月15日復牌。綜上，士蘭微擬以現金方式收購樂山無線電股權，交易標的資產估值為33.6億元，占士蘭微最近一期（2016年）經審計合并資產50.88億元的66.04%。

而上述信息在依法公開前屬于內幕信息，內幕信息敏感期為2017年4月15日至2017年5月11日。

收購雙方5位內幕知情人被罰

處罰書顯示，此次被罰者均通過各自渠道知悉內幕信息，且在敏感期內進行買賣交易。5人分別為：士蘭微職工監事、混合信號技術部部門經理胡鐵剛，樂山無線電董事長、實際控制人潘敏智，樂山無線電副總經理、人事部長陳燕，士蘭微常年法律顧問余永祥，樂山無線電董事長、實際控制人潘某智之妻馬鵑。

1.胡鐵鋼內幕交易和短線交易

2017年4月26日，胡鐵剛控制使用“丁某國”賬戶2次買入士蘭微股票共15萬股，買入金額93萬元；2017年4月27日買入“士蘭微”4.98萬股，買入金額30.68萬元；2017年4月28日買入“士蘭微”8.7萬股，買入金額55.94萬元。

上述交易累計買入28.68萬股，買入金額179.62萬元，并于2017年8月18日和9月25日合計賣出13萬股，賣出金額98.74萬元。截至調查日，賬戶實際獲利和賬面盈利共計22.25萬元。

胡鐵剛控制并使用“丁某國”賬戶交易士蘭微股票的過程與內幕信息形成和公開過程基本吻合，且具有交易品種單一、突然集中、大量買入的特點，交易行為明顯異常且無合理解釋。

除了上述內幕交易，胡鐵鋼還涉嫌短線交易士蘭微股票。2009年10月31日至2017年10月20日，胡鐵剛控制操作的“丁某國”賬戶存在“買入后六個月內賣出，或者在賣出后六個月內又買入”的行為，構成兩次短線交易。

2.潘敏智內幕交易

2017年4月21日至5月10日期間，潘敏智使用本人賬戶累計買入士蘭微股票46.73萬股，買入金額285.86萬元；2017年4月27日至4月28日，累計賣出44.73萬股，賣出金額277.36萬元；2017年8月15日，賣出2萬股，賣出金額13.36萬元，實際獲利3.97萬元。

潘敏智使用本人賬戶交易士蘭微股票的過程與內幕信息形成和公開過程高度吻合，且具有集中持續買入、成交量大、短期內賣出的特征，交易行為明顯異常。

3.陳燕內幕交易

2017年4月24日至5月9日期間，陳燕控制本人賬戶累計買入士蘭微股票9.74萬股，買入金額59.49萬元；2017年5月5日至5月9日期間，賣出士蘭微股票2.75萬股，賣出金額17.40萬元；2017年8月16日至8月31日期間，賣出剩余全部士蘭微股票6.99萬股，賣出金額45.82萬元，實際獲利3.59萬元。

陳燕使用本人賬戶曾于2012年2月和3月少量交易過士蘭微股票，時隔5年后于內幕信息敏感期內2017年4月24日至5月9日期間突然、連續、大額買入士蘭微股票，交易行為明顯異常。

4.余永祥內幕交易

2017年4月21日，余永祥使用本人賬戶買入士蘭微股票2000股，買入金額1.19萬元；2017年4月24日，買入1000股，買入金額5880元；2017年4月27日，買入2500股，買入金額1.51萬元；2017年9月18日后分多筆賣出，賣出金額為4.94萬元，實際獲利為1.65萬元。

余永祥使用本人賬戶在2016年8月8日后的較長時間內（8個月）沒有交易士蘭微股票，直到內幕信息敏感期內2017年4月20至2017年4月27日期間突然、持續買入，其交易行為異常。

5. 馬鵑內幕交易

2017年4月24日，馬鵑使用本人賬戶買入士蘭微股票2300股，買入金額1.35萬元；2017年4月26日，買入3.4萬股，買入金額20.98萬元；2017年4月27日，賣出全部士蘭微股票3.63萬股，賣出金額22.54萬元，實際獲利1722.27元。

罰沒合計140萬元

最終，四川證監局對涉案5人合計罰沒約140萬元。其中，對胡鐵剛的內幕交易行為沒收違法所得22.25萬元、罰款66.74萬元，對胡鐵剛的短線交易行為罰款10萬元；對潘敏智的內幕交易行為沒收違法所得3.99萬元，罰款11.96萬元罰款；對陳燕內幕交易行為，沒收違法所得3.59萬元、罰款10.78萬元；對余永祥和馬鵑的內幕交易行為分別罰款5萬元。

而在士蘭微停牌前的2017年5月11日，其股價報收6.06元，第二天士蘭微便因重大資產重組事項停牌，直至2017年8月15日復牌。

復牌當天，因收購事件利好，士蘭微開盤直接封漲停，股價報6.68元。從2017年9月起，士蘭微股價迎來一波連續上漲，此后走出震蕩上行行情，至2018年4月不斷創出新高。

不過，反觀上述內幕交易人士，大多在知曉內幕交易后進行短線操作，快進快出，大部分均在2017年8月前賣出，這期間士蘭微行情一直處于低迷狀態，即使復牌后錄得一個漲停也依然延續震蕩走勢，幾乎沒有太多漲幅。

而卷入此次內幕交易案的5人，獲利不多卻被罰沒不少，得不償失。