雖然LED 個(gè)人照明的普及還有一段時(shí)間，但是隨著背光滲透率的快速提高以及政府采購和商業(yè)照明的推廣，雙輪驅(qū)動(dòng)LED 行業(yè)高速成長(zhǎng)。由于行業(yè)的高速增長(zhǎng)引發(fā)廠商的投資，從而在技術(shù)和成本上推動(dòng)LED的普及，加速了個(gè)人照明的普及進(jìn)程，預(yù)計(jì)未來兩年行業(yè)年復(fù)合增長(zhǎng)率有望在50%以上，總體看LED 行業(yè)將迎來高速增長(zhǎng)的階段，對(duì)于行業(yè)長(zhǎng)期看好。

　　行業(yè)龍頭產(chǎn)能擴(kuò)張迅速。業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定

　　公司作為國(guó)內(nèi)LED行業(yè)龍頭，現(xiàn)有MOCVD設(shè)備18臺(tái)，新購4臺(tái)預(yù)計(jì)1月份投產(chǎn)，而增發(fā)的天津項(xiàng)目15臺(tái)MOCVD設(shè)備預(yù)計(jì)將于1季度投產(chǎn)，公司的產(chǎn)能在近期擴(kuò)張迅速。在行業(yè)高速增長(zhǎng)的情況下，公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定。

　　愛建證券預(yù)計(jì)2009-2011年銷售收入分別為5.10億元、9.8億元、20億元，凈利潤(rùn)分別為1.9億元、4.01億元6.41億元，對(duì)應(yīng)EPS 分別為0.69元、1.45元、2.31元，對(duì)應(yīng)1.19日收盤價(jià)71.27元，PE 為103.3、49.2、30.9倍。愛建證券認(rèn)為給予2010年45倍左右PE 較為合理，未來6個(gè)月價(jià)格區(qū)間62.35-68.15元，目前股價(jià)漲幅較大，短期回避風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于未來6個(gè)月的定價(jià)來說，給予“中性”評(píng)級(jí)。

　　事件:

　　1、 業(yè)績(jī)預(yù)告情況:經(jīng)公司財(cái)務(wù)部門初步測(cè)算，預(yù)計(jì)2009年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)比上年同期增長(zhǎng)約220%以上。

　　2、 福建三安集團(tuán)有限公司近日已向公司董事會(huì)提出:以2009年12月31日公司總股本277，684，949股為基數(shù)，以資本公積金每10股轉(zhuǎn)增10股，現(xiàn)金分紅另議等利潤(rùn)分配方案的動(dòng)議。

　　3、 三安于2010年1月15日與蕪湖市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)委員會(huì)簽定了《LED 應(yīng)用產(chǎn)品銷售合同》，蕪湖市城市道路LED 路燈燈具采購公司設(shè)計(jì)并生產(chǎn)的大功率LED 路燈，規(guī)格型號(hào)為90W—200W，總額6億元。合同履行期限:2010年、2011年、2012年。每年采購2億元。（編輯:FJ）