天津三安今年8月達產，公司產能將翻番

　　09年增發的募投項目天津三安已完成設備安裝調試，人員配套和培訓工作亦已完成，項目已于今年6月24日開始試生產，預計8月將全面達產，屆時公司的產能將翻番。目前廈門三安擁有22臺MOCVD，絕大部分是2寸24片機，只有四臺是2寸45片機；而天津三安今年擴產的15臺將全部為2寸45片機，預計達產后天津將形成年產85萬片外延片和200億粒芯片的產能。當前公司產能是年產50萬片外延片和180億粒芯片，天津達產后公司產能將擴充一倍以上。 蕪湖一期廠房已封頂，9月設備將陸續抵達蕪湖項目的建設規模為新建兩條265萬片/條外延片生產線，每條生產線含50臺核心設備MOCVD(引進設備)，以及新建配套芯片生產線3套(引進設備為主)等。項目建成并達產后，將形成年產超高亮度LED紅、黃、藍、綠光外延片530萬片，芯片1,170億粒的生產能力。

　　蕪湖LED項目一期自今年2月開工以來經過5個月實施，廠房建設已于7月封頂，預計今年9月裝修結束。目前公司訂購了107臺MOCVD，預計9月后設備將陸續到貨。在2-3個月的設備安裝調試后，蕪湖項目有望從今年年底開始陸續投產，并在2011年底達產。 目前蕪湖的增發募投計劃已報證監會，我們預計年內將會過會。根據公司規劃，一期項目建設完成后，二期項目建設將會迅速跟進。

　　太陽能光伏項目有條不紊，將成為公司中長期業績增長點

　　公司與青海電力公司合作的聚光太陽能光伏電站示范項目已完成1兆瓦的安裝調試，因青海雨季略有延誤，但預計下個月可以開始并網發電。3MW項目預計將于明年上半年完成，在未來總結吸取3MW成功經驗基礎上，公司將通過復制3MW項目來實施15MW工程。 此外，公司與美國EMCORE Corporation成立合資公司三科光伏有限責任公司，將主要從事地面高倍聚光太陽能應用(HCPV)組件和系統設計研發和生產。三科光伏注冊資本3000萬美元，其中三安光電出資1800萬美元，占股本的60%。在技術合作方面，EC公司將無償授權許可其所擁有的地面太陽能應用HCPV接收器、模塊及系統的設計、制造和測試流程相關的知識產權和專有技術，三安光電則將貢獻自有地面高倍聚光太陽能發電 HCPV 組件及系統的知識產權和專有技術。合資公司將在蕪湖設立，有望得到蕪湖市政府的一系列優惠政策。 聚光太陽能項目產業化進程與國家產業政策的扶持密切相關，而從技術積累、項目運營和政策時點三方面考慮，我們認為聚光太陽能產業化大規模推行仍需經歷3-5年，屆時太陽能項目有望成為公司業績重要的增長點。