盡管面板背光近期需求減弱且跌價，但受惠于照明旺季，LED封裝大廠億光今年9月營收看平，第三季營收估近81-83億元(新臺幣，下同，人民幣約16.36-16.77億元)、季增估5%-10%、年增估15%-20%，若無意外、單季每股盈余估1.2-1.4元、優于上季。累計前三季EPS估近3.3-3.6元。第四季在背光淡季但照明支撐下，營收估季減1成內，今年每股估賺4.5元。

　　億光透過持有晶電(2.1%)及泰谷(9.6%)股權確保上游LED晶粒供應、強化垂直整合。看好LED照明市場發展前景，億光自2011年中開始擴大布局照明事業，并于2012年成立億光固態照明公司，推出EVERLIGHT自有品牌LED照明商品，包括球泡燈、LED燈管及各式基礎、商辦、專用設施燈具與臺燈，應用于一般居家、商辦、戶外道路、工業環境及植物照明等等，2013年自有品牌燈泡出貨量已達1000萬顆。此外，億光還在2013年購并德國燈具廠WOFI、進一步擴展海外照明業務。目前背光比重約2-3成，手持裝置比重約近3成，照明比重約15%-20%，其他2成內。

　　億光多年來獲利表現大致穩定，自1995年以來每年均保持獲利狀態，除了2012年受到產業結構調整影響導致當年每股盈余降到1.3元以外，近10年每股稅后盈余大多達到3-5元水準。2014年上半年雖然提列轉投資福聚太陽能損失，但因本業穩定，整體營收及獲利表現仍優于去年同期。盡管面板淡季將使背光動能趨緩，但受惠于照明支撐，億光第三季營收估將走高，第四季降幅估有限。

　　億光今年第二季營收約76.47億元(人民幣約15.45億元)，毛利率因電視背光出貨較多而降至24.9%，單季營業利益約7.2億元(人民幣約1.45億元)，業外處分投資收益(包括處分晶電股票)貢獻6.9億元，福聚太陽能投資跌價損失達7.6億元(人民幣約1.54億元)，第二季稅后凈利4.89億元(人民幣約9877.8萬元)、季增17%，單季每股盈余約1.16元。累計上半年營收約139億元(人民幣約28.08億元)、年增近27%，上半年稅后凈利達9億元(人民幣約1.82億元)、年增約49%、上半年EPS約2.16元。

　　今年7-8月營收逐月走高，其中8月合并營收達28.59億元(人民幣約5.78億元)，月增9.4%、年增18.6%，累計前8個月營收達193.9億元(人民幣約38.97億元)、年增達24.95%。受到背光趨緩影響，預估9月營收表現平平，第三季營收估近81-83億元(人民幣約16.36-16.77億元)，季增估5%-10%，年增估15%-20%。排除業外因素，第三季稅后凈利可望回升至5.2-6億元(人民幣約1.05-1.21億元)、優于上季，單季每股盈余估1.2-1.4元。累計前三季EPS估近3.3-3.6元。

　　目前公司對于LED照明前景依然看好。主要動能包括LED燈泡價格降到甜蜜點有助于滲透率持續提升、全球各國政府及政策支持節能方案等等。法人預估，億光2015年及2016年照明產品業績還有機會保持3-4成增長幅度。今年第四季雖逢背光淡季，但在照明業務支撐下，單季營收估近75-80億元(人民幣約15.08-16.08億元)，季減估1成內，單季每股盈余可能維持1元以上。2014年每股盈余上看4.5元。