中國(guó)LED芯片產(chǎn)能占全球73%

　　LED芯片制造也是屬于持續(xù)高投入、規(guī)模經(jīng)濟(jì)明顯的行業(yè)。隨著LED芯片價(jià)格和毛利率的下跌，LED芯片投資回報(bào)率逐漸降低，國(guó)外LED芯片大廠擴(kuò)產(chǎn)趨于謹(jǐn)慎，國(guó)外芯片供給增長(zhǎng)有限，中國(guó)LED芯片廠澳洋順昌、華燦光電、三安光電等借助地方政府的支持政策，依靠資金、規(guī)模等方面的優(yōu)勢(shì)積極擴(kuò)產(chǎn)，全球LED芯片產(chǎn)能逐漸向中國(guó)大陸轉(zhuǎn)移。2013年以來，中國(guó)LED芯片行業(yè)產(chǎn)值規(guī)模占全球規(guī)模的比例不斷提升，從2013年的27.0%升至2017年的37.1%。

　　2017年，中國(guó)MOCVD保有量超過1600臺(tái)，全年凈增加246臺(tái)，LED芯片產(chǎn)能占全球的比例達(dá)到58%。中國(guó)臺(tái)灣2017年LED芯片產(chǎn)能排名全球第二，占比15%;其后是日本、韓國(guó)、美國(guó)，LED芯片產(chǎn)能占比分別為12%、9%、3%。

　　國(guó)內(nèi)LED芯片市場(chǎng)前四占據(jù)70%市場(chǎng)份額

　　國(guó)內(nèi)LED芯片行業(yè)市場(chǎng)集中度在競(jìng)爭(zhēng)中不斷提升。根據(jù)高工LED數(shù)據(jù)，2015年約有10家芯片企業(yè)已停產(chǎn)或退出。根據(jù)LEDinsde數(shù)據(jù)，2016年在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，三安光電、華燦光電等前五大廠商合計(jì)市占比為65%。

　　截至2017年底，國(guó)內(nèi)前四大芯片廠商占據(jù)了超過70%的市場(chǎng)份額。居前四位的分別是三安光電(產(chǎn)能為280萬(wàn)片/每月)、華燦光電(產(chǎn)能170萬(wàn)片/每月)、澳洋順昌(產(chǎn)能100萬(wàn)片/每月)和乾照光電(產(chǎn)能55萬(wàn)片每月)，占比分別為32.6%、19.8%、11.6%和6.4%。總體來看，我國(guó)LED芯片行業(yè)集中度較高。

　　國(guó)內(nèi)LED芯片大廠GaN產(chǎn)能擴(kuò)張，企業(yè)集中度將不斷上升

　　在晶電、Cree縮減GaN產(chǎn)能、加碼四元產(chǎn)能的背景下，國(guó)內(nèi)LED芯片大廠堅(jiān)定進(jìn)行GaN產(chǎn)能擴(kuò)張。LED芯片企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)將主要集中在領(lǐng)先的3-5家企業(yè)，未來三年具有一定規(guī)模且穩(wěn)定存在于市場(chǎng)的芯片企業(yè)預(yù)計(jì)會(huì)減少至10家以內(nèi)。

　　具體來看，在國(guó)內(nèi)LED行業(yè)在政府的政策支持下，依靠資金、規(guī)模等方面的優(yōu)勢(shì)積極擴(kuò)產(chǎn)，行業(yè)集中度明顯提升。2017年大陸占全球產(chǎn)能的58%，前三大廠商占大陸總體產(chǎn)能的64%。近年來，MOCVD設(shè)備的國(guó)產(chǎn)化利于國(guó)內(nèi)龍頭鞏固競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，三安光電、華燦光電等龍頭向上游整合，大陸LED芯片龍頭強(qiáng)者恒強(qiáng)。LED芯片行業(yè)的產(chǎn)能集中度2016~2018年是持續(xù)上升的趨勢(shì)，而到2019年，CR8反映的集中度還在提升，而CR3和CR4反映的集中度卻是下降的，因?yàn)榈诹降诎说耐婕矣袞|山再起之意。2019年一些新玩家加大產(chǎn)能投放，以各家廠商產(chǎn)能規(guī)劃推算2019年的行業(yè)集中度，供給結(jié)構(gòu)將重新趨于分散。LED芯片行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度相比17年、18年會(huì)有所增加，但是不會(huì)回到2015年時(shí)惡性競(jìng)爭(zhēng)的水平。

　　總體來看，LED芯片是我國(guó)芯片行業(yè)相對(duì)發(fā)展較好的領(lǐng)域，目前LED芯片基本實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化，并且有部分領(lǐng)先企業(yè)開始向外擴(kuò)張。隨著國(guó)內(nèi)芯片大廠陸續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，海外企業(yè)與國(guó)內(nèi)二三線芯片廠逐步收縮產(chǎn)能，LED芯片行業(yè)新格局逐漸形成：產(chǎn)業(yè)向大陸聚集、產(chǎn)能向龍頭聚集。