據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)，2025年3月，我國貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值為3.77萬億元，同比增長6.0%；出口總值2.25萬億元，同比增長13.5%。按美元計(jì)，進(jìn)出口總值為0.53萬億美元，同比增長5.0%；出口總值為0.31萬億美元，同比增長12.4%。出口顯著好于預(yù)期。主因是去年同期低基數(shù)和春節(jié)錯(cuò)位，也與“搶出口”及出口韌性相關(guān)，加征關(guān)稅的沖擊也尚未體現(xiàn)。下一步需重點(diǎn)關(guān)注中美經(jīng)貿(mào)談判進(jìn)展以及美國和其他經(jīng)濟(jì)體的談判進(jìn)展，對(duì)等關(guān)稅豁免的商品類別。
2025年一季度，我國貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值10.30萬億元人民幣，同比增長1.3%，創(chuàng)歷史同期新高，連續(xù)8個(gè)季度超過了10萬億元；出口總值為6.13萬億元，同比增長6.9%。按美元計(jì)，進(jìn)出口總值則為1.43萬億美元，同比增長0.2%；其中出口總值0.85萬億美元，同比增長5.8%。但一季度尚未反映對(duì)等關(guān)稅沖擊。基于最新美國對(duì)華145%的關(guān)稅和小部分產(chǎn)品豁免，4月開始關(guān)稅的影響將逐步顯現(xiàn)，二季度出口壓力也將明顯加大。
一方面，機(jī)電產(chǎn)品出口一季度出口同比增長7.6%，仍強(qiáng)于出口大盤。另一方面，出口市場仍呈現(xiàn)新興市場偏強(qiáng)、發(fā)達(dá)國家偏弱的格局。具體來看：由于基數(shù)回落，3月我國對(duì)美國、歐盟出口分別增長9.1%、10.3%，分別較前值回升6.8、9.7個(gè)百分點(diǎn)，但均弱于3月整體增速；對(duì)東盟、非洲、印度、拉美和其他新興市場出口則分別增長11.6%、37.0%、27.3%、23.5%、17.0%。
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美國對(duì)等關(guān)稅方面：
4月2日至今，對(duì)等關(guān)稅的實(shí)施細(xì)節(jié)相比初始公布時(shí)有三點(diǎn)調(diào)整：
1、針對(duì)中國的對(duì)等關(guān)稅由34%上調(diào)至125%，已于4月10日生效；
2、針對(duì)歐盟、東南亞等部分國家（除中國外）的對(duì)等關(guān)稅暫緩90天，期間暫時(shí)加征10%的基準(zhǔn)關(guān)稅；
3、4月12日，美國擴(kuò)大了商品豁免范圍，主要涉及手機(jī)、半導(dǎo)體設(shè)備等產(chǎn)品。
總體而言，當(dāng)前外部環(huán)境更加錯(cuò)綜復(fù)雜，我國外貿(mào)發(fā)展面臨諸多挑戰(zhàn)，2025年一季度整體外貿(mào)在諸多不利因素疊加下表現(xiàn)尚可，展現(xiàn)了“世界工廠”的較強(qiáng)韌性。但預(yù)計(jì)二季度開始將逐步顯現(xiàn)關(guān)稅的沖擊，整體形勢(shì)不容樂觀。
一、整體
主要產(chǎn)品2025年一季度出口
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2025年一季度，中國照明產(chǎn)品出口總額為118億美元，同比下降9.3%，去年同期增速為-2.0%。其中LED照明產(chǎn)品出口額91.5億美元，已占整體出口額的77%，同比下滑5.0%，去年同期增速為-1.3%。
主要產(chǎn)品2025年3月單月出口
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2025年3月份單月出口額為42.5億美元，同比增長20.8%，前值為-20.5%，止跌回升，主因去年同期對(duì)比基數(shù)偏低；其中LED照明產(chǎn)品32.5億美元，同比增長達(dá)28.2%。
分月出口
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分月來看，2025年開年的1-2月，受上年同期基數(shù)偏高和春節(jié)錯(cuò)位擾動(dòng)，以及特朗普宣誓就職前的“搶出口”階段性結(jié)束等因素影響,出口金額錄得自2024年3月以來的最大降幅。到3月份，前期擾動(dòng)因素消除，供給端瓶頸逐步減退，關(guān)稅沖擊也尚未體現(xiàn)，加之去年3月低對(duì)比基數(shù)效應(yīng)，數(shù)據(jù)有所反彈。
附筆者上月預(yù)測
相關(guān)鏈接：
分季度出口
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分季度來看，2024年，一季度依靠1-2月的表現(xiàn)錄得降幅收窄，與去年同期基本持平略降，同比小幅下滑2.0%；二季度在沒有2023年同期大起大落的對(duì)比基數(shù)干擾以及季節(jié)性周期影響下，也避免了大幅下滑，僅下滑4.7%；三季度在去年低基數(shù)對(duì)比下仍降幅加深至8.0%，四季度在干擾因素消退，低對(duì)比基數(shù)以及年前“搶出口”等因素作用下轉(zhuǎn)正至1.6%。
2025年一季度，3月單月反彈難以彌補(bǔ)1-2月大幅下滑帶來的影響，錄得-9.3%，至此，2022年以來的13個(gè)季度，僅有2022年Q2和2024年Q4正向增長，其他季度均為負(fù)增長。
二、原因
照明出口持續(xù)下探的四大主因：
一個(gè)是外部需求低迷，另一個(gè)是部分產(chǎn)能和產(chǎn)業(yè)鏈外溢，三是對(duì)美出口的關(guān)稅壁壘加碼，還有就是供需嚴(yán)重失衡和外貿(mào)“東升西降”造成的價(jià)格通縮因素。
1、外部需求低迷源于技術(shù)性增量束縛和市場性增量瓶頸。
首先是LED替換空間進(jìn)一步壓縮。2025年一季度，LED光源數(shù)量占比已達(dá)83.3%。替換空間壓縮以及LED壽命較長均在一定程度上限制了增量需求。
技術(shù)性增量束縛
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近年在LED替換光源性價(jià)比不斷提升下，加之各國對(duì)高耗能傳統(tǒng)光源產(chǎn)品的限制，LED替換光源對(duì)傳統(tǒng)光源的替換有所加速。2025年一季度，各類光源產(chǎn)品出口總數(shù)為20.2億只，同比增長7.7%，其中傳統(tǒng)光源產(chǎn)品3.4億只；LED替換光源產(chǎn)品已達(dá)16.8億只，同比增長8.9%，占整體比重已從去年同期的82.3%增加了一個(gè)百分點(diǎn)至歷史同期新高的83.3%。
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從目前光源產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，此消彼長之下，也意味著可替換空間進(jìn)一步壓縮。此為技術(shù)性增量束縛。
而出口市場方面，形勢(shì)已從2023年的“東升西降”過渡為2024年東南亞“獨(dú)木難支”再演變成今年一季度的“全線下滑”。北美、歐洲、東南亞和拉美市場跌幅好于整體，西亞、東亞、南亞、中亞和大洋洲市場均兩位數(shù)下滑。
市場性增量瓶頸
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此為市場性增量瓶頸。
一季度，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體市場分化，歐洲、北美市場雖有下滑，但好于大盤和部分新興經(jīng)濟(jì)體市場。日韓所在的東亞和澳新所在的大洋洲市場下挫明顯，為整體拖累項(xiàng)。
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具體來看排名前列的市場，降多增少。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體中，歐洲的德國、荷蘭、西班牙均錄得小幅增長，對(duì)歐洲板塊有所帶動(dòng)；亞洲的新加坡和日本以及北美的加拿大也有微增。而新興經(jīng)濟(jì)體中僅有越南取得增長，其他均有不同程度的下滑。
2、相關(guān)產(chǎn)能/產(chǎn)業(yè)鏈外溢且有加速之勢(shì)。
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中國全球照明制造中心的地位遭遇空前挑戰(zhàn)
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中國占美國燈具進(jìn)口額比重已從貿(mào)易戰(zhàn)前最高時(shí)的近七成下滑至50%，相對(duì)的，東南亞和南亞諸國比重從不足2%上升至逾20%
“轉(zhuǎn)移替代效應(yīng)”逐步退潮，歐美激進(jìn)推動(dòng)的以“友岸外包”和“近岸生產(chǎn)”為核心全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)導(dǎo)致的部分產(chǎn)能/產(chǎn)業(yè)鏈外溢，疊加大型新興經(jīng)濟(jì)體追求“制造本土化”和“產(chǎn)能在地化”的影響，中國照明產(chǎn)業(yè)全球制造中心的地位遭遇空前挑戰(zhàn)，原本市場份額也將面臨新一輪激烈競爭。
傳統(tǒng)照明出口強(qiáng)省中，廣東省和福建省表現(xiàn)低迷。因其體量巨大，從而拖累整體下行，其中廣東省從疫情前最高的占整體比重逾四成，已跌至不足1/3，這也是因目前珠三角和閩三角照明企業(yè)相當(dāng)數(shù)量的美線燈具產(chǎn)能/產(chǎn)業(yè)鏈外溢所帶來的影響。另外在對(duì)蒙、對(duì)中亞、對(duì)越、對(duì)俄邊貿(mào)持續(xù)繁榮的推動(dòng)下，非傳統(tǒng)出口強(qiáng)省內(nèi)蒙、新疆、廣西、黑龍江等地?cái)?shù)據(jù)繼續(xù)大幅增長，但因其體量偏小，貨值偏低，對(duì)整體拉動(dòng)作用杯水車薪。
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3、對(duì)美出口的關(guān)稅壁壘的劇烈加碼，將對(duì)照明對(duì)美出口乃至整體出口產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。
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4月美國新一輪對(duì)等關(guān)稅落地后，對(duì)華反制行為的再反制關(guān)稅飆至125%，疊加之前的301關(guān)稅和兩輪IEEPA(國際緊急經(jīng)濟(jì)權(quán)力法)特定關(guān)稅后，照明產(chǎn)品對(duì)美關(guān)稅稅率最高可增加170%（其中所有燈具產(chǎn)品+170%，大部分光源產(chǎn)品+145%）。
關(guān)稅加碼不單直接影響對(duì)美出口，還加劇供應(yīng)鏈紊亂，并繼續(xù)擠壓產(chǎn)能/產(chǎn)業(yè)鏈加速外溢。
相關(guān)鏈接：美國對(duì)等關(guān)稅落地，照明產(chǎn)品對(duì)美關(guān)稅又漲幾何？
4、出口價(jià)格通縮持續(xù)。與內(nèi)銷量價(jià)齊跌的形勢(shì)不同，外銷金額下滑的很重要因素來自價(jià)格通縮。一季度依然有近九成的產(chǎn)品類別出口均價(jià)同比下滑，給整體出口形勢(shì)雪上加霜。出口企業(yè)也普遍反映“增量不增收，增收不增利”的共性問題。另外，外貿(mào)市場“東升西降”造成的一個(gè)后果是部分高貨值歐美市場份額被低貨值新興市場所取代，影響總體貨值。
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2025一季度大部分產(chǎn)品出口均價(jià)持續(xù)下滑態(tài)勢(shì)
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LED產(chǎn)品出口均價(jià)下滑趨勢(shì)明顯且難以逆轉(zhuǎn)
供應(yīng)端的產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩。照明行業(yè)長期以來未能擺脫同質(zhì)化低水平大規(guī)模的重復(fù)性生產(chǎn)，疊加需求端低迷的影響，目前行業(yè)更處于產(chǎn)能利用率嚴(yán)重不足的周期中，下游成品企業(yè)的產(chǎn)能利用率常年徘徊在60%以下。供需嚴(yán)重失衡是價(jià)格競爭的重要誘因之一。
三、展望
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中國照明出口規(guī)模自2021年后已連續(xù)三年萎縮
總體而言，2021年出口高增之后，照明行業(yè)整體外貿(mào)規(guī)模是下行收縮的，短期難以回到高點(diǎn)。之前持續(xù)增長的局面已經(jīng)發(fā)生根本性改變，技術(shù)性增量方面，LED光源革新帶來的產(chǎn)業(yè)紅利已屆天花板，特別是替換場景；市場性增量在外需疲軟的情況下也遭遇瓶頸。而目前核心阻礙包括全球化不確定性急劇上升下的外需低迷，疊加價(jià)格通縮，對(duì)美關(guān)稅壁壘加碼，以及產(chǎn)能/產(chǎn)業(yè)鏈的外溢和分散。
大勢(shì)如此，照明外貿(mào)整體承壓狀況難言根本性扭轉(zhuǎn)，二季度起對(duì)等關(guān)稅對(duì)全球貿(mào)易的沖擊將逐步顯現(xiàn)，這一點(diǎn)上既不能聳人聽聞也不可等閑視之，全年照明出口繼續(xù)下探的局面恐難避免。
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對(duì)等關(guān)稅使得美國達(dá)到自1910年后的最高關(guān)稅水平，中國那年還處于清政府當(dāng)政的封建社會(huì)，辛亥革命于次年爆發(fā)
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世界經(jīng)濟(jì)不確定指數(shù)在特朗普二度上任后達(dá)到頂峰
而無論是主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體全力推動(dòng)的以“友岸外包”和“近岸生產(chǎn)”為核心全球照明供應(yīng)鏈的去風(fēng)險(xiǎn)化重構(gòu)，還是目前大型新興經(jīng)濟(jì)體著力進(jìn)行的“制造本土化”和“產(chǎn)能在地化”，都使得中國全球照明制造中心的地位遭受空前挑戰(zhàn)，中國未來需更多發(fā)揮和強(qiáng)化其供應(yīng)鏈樞紐的地位。同時(shí)應(yīng)擁抱“再全球化”，堅(jiān)定“開放”和“走出去”之路。
